SK Hynix показала рекордные результаты на фоне дефицита AI-памяти

Что произошло

SK Hynix сообщила о рекордных результатах за третий квартал. Выручка составила 104,6 трлн вон, или почти $78 млрд, а операционная прибыль — 83,3 трлн вон, или $65,5 млрд.

Выручка выросла на 328% год к году, операционная прибыль — на 632%, а операционная маржа достигла 80%. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали операционную прибыль на уровне 77,5 трлн вон.

Финансовые показатели и контракты

Чистая прибыль составила 39,8 трлн вон: это на 216% больше, чем годом ранее, но на 58% меньше показателя второго квартала. Финансовый директор Kim Woo-hyun связал разницу с чистыми внеоперационными расходами в размере 32,6 трлн вон, включая курсовой убыток в 11,6 трлн вон и убыток от переоценки инвестиций в размере 22,9 трлн вон.

Чтобы закрепить спрос, SK Hynix заключила долгосрочные соглашения с 14 ключевыми клиентами, включая ведущих мировых поставщиков облачных услуг. Контракты обычно рассчитаны на пять лет, допускают изменение цен в согласованном диапазоне и предусматривают защитные механизмы, такие как депозиты.

Компания ожидает значительного роста инвестиций в 2027 году, когда первая очередь чипового комплекса в Yongin выйдет на полномасштабную работу.

Почему это важно

DRAM используется как стандартная память в серверах, смартфонах и ПК. HBM представляет собой многослойную память, размещаемую рядом с AI-процессорами для передачи им данных.

По оценке руководства SK Hynix, дефицит предложения сохранится из-за сложности внедрения передовых производственных процессов и длительных сроков строительства новых предприятий.

Контекст

Во время сессии вопросов аналитик Citigroup Peter Lee спросил, что поддерживает уверенность в инвестициях в AI при медленной монетизации. Ранее основатель Citadel Ken Griffin заявил, что инвесторы «почти наверняка» находятся в AI-пузыре.

Генеральный директор Kwak Noh-Jung ответил, что крупные облачные клиенты сообщили о росте облачной выручки на 30–80% год к году, а объём их невыполненных заказов на облачные услуги увеличился в два-пять раз.

По словам Kwak, расходы на AI распространяются за пределы нескольких крупных технологических компаний и охватывают нетехнологические фирмы, государственные AI-проекты и локальные решения, которые компании разворачивают на собственных серверах.