Anthropic снижает цены на Claude, но расходы на вычисления растут быстрее

Коротко

Снижение цен на новые версии моделей и контрактные скидки частично нивелировали рост выручки от увеличения использования Claude примерно на $600 млн.
Расходы Anthropic на вычисления и инфраструктуру выросли с $5,56 млрд до $9,86 млрд, или примерно на 77%.
На каждый доллар выручки Anthropic тратил около 58 центов на вычисления и инфраструктуру против 48 центов кварталом ранее.
Claude Opus 5.5 снизил стоимость задачи для клиентов примерно на 40% по сравнению с Opus 5, а Fable 5.1 — стоимость типичных рабочих нагрузок примерно на 25%.

Что произошло

Anthropic снизила цены на использование Claude в новых версиях моделей и предоставила контрактные скидки. Компания заявила, что это уменьшило эффект от роста выручки благодаря увеличению использования примерно на $600 млн.

Одновременно расходы на вычисления и инфраструктуру выросли с $5,56 млрд до $9,86 млрд — примерно на 77%.

Как изменились затраты клиентов

Anthropic сообщила, что Fable 5.1 снизила стоимость типичных рабочих нагрузок примерно на 25%. Claude Opus 5.5 уменьшила стоимость задачи для клиентов примерно на 40% по сравнению с Opus 5.

Снижение затрат связано не только с ценами, но и с повышением эффективности моделей. В октябре Anthropic также представила Haiku 5.5 как более дешёвую модель для задач с большим объёмом запросов.

Почему это важно

Более дешёвые и производительные модели могут стимулировать клиентов использовать ИИ чаще. Anthropic заявляет, что после подобных релизов пользователи исторически наращивали потребление.

При этом компания обычно резервирует вычислительные мощности за 12–18 месяцев до их доступности. Это делает значительную часть расходов относительно фиксированной в ближайшей перспективе.

Контекст

Показатель в 58 центов на доллар включает вычисления для исследований, обучения моделей и внутренних операций, а не только обслуживание платных пользователей Claude. Поэтому его нельзя считать маржой на отдельный запрос.

Reuters сообщило, что подача Anthropic в SEC вызвала вопросы о способности инфраструктурных партнёров привлечь финансирование для поставки всех необходимых мощностей. Основная инфраструктура бизнеса Anthropic связана с Google и Nvidia.