Anthropic раскрыла диапазон цены IPO и может получить оценку до $1,405 трлн

Что произошло

Anthropic раскрыла диапазон цены для первичного публичного размещения после обновления заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Акции компании планируется разместить на Nasdaq под тикером ANT.

Объем предложения составит 825 млн акций Class A: 801,4 млн новых акций и 23,6 млн акций существующих владельцев. Андеррайтеры также получат опцион на покупку еще 123,75 млн акций.

Параметры размещения и оценка

Anthropic рассчитывает определить цену размещения 18 ноября, а торги начать 19 ноября. Доля акций для розничных инвесторов может составить около 20%.

Исходя примерно из 13,09 млрд акций, которые будут находиться в обращении после размещения, рыночная стоимость компании может составить от $916 млрд до $1,02 трлн. По оценке CNBC, с учетом полного разводнения капитализация может достичь $1,405 трлн против $965 млрд после раунда финансирования в мае.

Инвестиции технологических компаний

Параллельно с IPO семь компаний, поставляющих Anthropic вычислительные мощности, договорились приобрести акции Class N без права голоса на общую сумму $26 млрд по цене размещения.

В середине диапазона Google и Nvidia могут вложить примерно по $10 млрд, AMD — около $2,5 млрд, Broadcom, Micron и Microsoft — примерно по $1 млрд, а TSMC — около $500 млн. На эти акции не будет распространяться стандартный период ограничения на их продажу после IPO.

В совокупности IPO и частное размещение могут принести Anthropic около $84,6 млрд. Компания намерена направить средства на общие корпоративные цели, включая инвестиции в вычислительные мощности и инфраструктуру.

Финансовые показатели и управление

За первые девять месяцев 2026 года Anthropic получила выручку $33,2 млрд против $2,5 млрд годом ранее. Чистый убыток составил $104 млрд, включая неденежные расходы в размере $94,3 млрд, связанные с ростом стоимости конвертируемых облигаций и других инструментов. Операционный убыток достиг $1,26 млрд.

Anthropic также взяла на себя обязательства по расходам примерно на $900,9 млрд, преимущественно на вычислительные мощности и инфраструктуру. Около $70,7 млрд из этой суммы должны быть выплачены в течение следующих 12 месяцев.

Компания выйдет на биржу как корпорация общественной пользы. Long-Term Benefit Trust получит право назначать большинство членов совета директоров, а одна акция Class F, принадлежащая структуре семи сооснователей, будет обеспечивать 50,1% голосов по большинству вопросов. Поэтому Anthropic станет контролируемой компанией по правилам Nasdaq, а владельцы Class A будут иметь ограниченное влияние на ключевые решения.

Контекст рынка

Диапазон цены появился после нестабильной недели для акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. Некоторые крупные инвесторы ранее заявляли The Wall Street Journal, что ожидаемая оценка Anthropic в $1,5 трлн может снизиться после распродажи в секторе; один из них называл ориентир около $1 трлн.