Инвесторы слабее реагируют на AI-сделки Bitcoin-майнеров
Анализ Blocksbridge Consulting показывает: контракты майнеров в сфере AI и HPC становятся крупнее и прибыльнее, но рынок уже не так активно вознаграждает компании за одни лишь объявления
Один основной источник · Как мы проверяем новости
Что произошло
Bitcoin-майнеры всё активнее развивают направления искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, но реакция инвесторов на новые инфраструктурные контракты стала заметно слабее.
В анализе Blocksbridge Consulting, опубликованном в Miner Weekly от TheEnergyMag, говорится, что за последние два года рыночная реакция на объявления о сделках в AI-инфраструктуре существенно ослабла.
Детали анализа
В отчете рассмотрены 25 сделок в сфере AI и HPC, объявленных с июня 2024 года по август 2026 года. Среднее движение акций в день объявления упало примерно с 24% для самых ранних сделок до около 10% для наиболее новых.
Медианный рост за тот же период также сократился примерно вдвое, хотя размер и стоимость контрактов увеличились. При этом годовая выручка на контрактный мегаватт постепенно росла, что указывает на повышение прибыльности соглашений по AI-хостингу.
Почему это важно
По мере того как такие сделки становятся более распространенными, инвесторы, судя по отчету, больше внимания уделяют исполнению контрактов, финансированию и долгосрочной прибыльности, а не только заявленной стоимости соглашений.
Ранние объявления вызывали значительно более сильную реакцию: первоначальное соглашение Core Scientific с CoreWeave подняло акции более чем на 40%, первый контракт Applied Digital с CoreWeave — почти на 49%, а первая сделка TeraWulf с Fluidstack — почти на 60%.
Контекст рынка
Более свежие крупные сделки получили сдержанную реакцию. Аренда TeraWulf мощностью 401 мегаватт с Anthropic подняла акции примерно на 5%, соглашение CleanSpark по AI-хостингу на $6,6 млрд дало рост почти на 9%, а новый контракт Bitdeer с Tydal кратковременно поднял акции примерно на 12%, но к закрытию рынка этот рост исчез.
Охлаждение видно и по динамике акций Bitcoin-майнеров, которые сделали ставку на AI и HPC. Индекс TEM AI Infrastructure Growth Index от TheEnergyMag, отслеживающий публичные компании в сфере AI-дата-центров и цифровой инфраструктуры, снизился примерно на 28,5% от июньского пика.
Похожая коррекция наблюдается и шире в сегменте AI-инфраструктуры: Philadelphia Semiconductor Index упал почти на 17% от июльского пика.
Источники
Один основной источник. Как мы проверяем новости
