Kimi K3 ударила по акциям чипмейкеров и напомнила рынку о DeepSeek

Что произошло

Релиз Kimi K3 от Moonshot совпал с распродажей в полупроводниковом и AI-секторе. В пятницу акции таких компаний снижались по всему рынку, Nasdaq потерял 1,5%, показав худшую сессию недели.

Падение затронуло и профильные инструменты: VanEck Semiconductor ETF (SMH) впервые с апреля ушел ниже EMA-полосы поддержки. Источник описывает это как продолжение снижения, из-за которого фонд оказался более чем на 20% ниже рекордного уровня конца июня.

Почему K3 привлекла внимание

В Artificial Analysis Intelligence Index модель K3 получила 57 баллов. Этот независимый составной бенчмарк агрегирует результаты моделей в рассуждениях, знаниях, математике и кодинге.

По этому показателю K3 оказалась выше Claude Opus 4.8 и GPT-5.5, почти на уровне Claude Fable 5 и OpenAI GPT-5.6 Sol, а в отдельных тестах обошла их при существенно более низкой цене, говорится в источнике.

Полные веса модели должны быть опубликованы 27 июля под лицензией Modified MIT. В источнике отмечается, что это даст небольшим лабораториям бесплатный доступ к модели.

Параллели с DeepSeek

Рыночную реакцию сравнивают с эффектом от DeepSeek R1. Когда DeepSeek выпустила R1 в январе 2025 года, на рынке пошатнулась идея, что передовой AI обязательно требует передовых расходов и соответствующих заказов на чипы.

Тогда Nvidia потеряла около $590 млрд капитализации за одну сессию. В этот раз, как отмечает источник, давление распространилось по сектору.

Что говорят аналитики

Аналитики Wall Street в целом не считают релиз неожиданностью. Robin Zhu из Bernstein назвал его подтверждением тренда, который формировался весь год.

Gary Yu из Morgan Stanley описал K3 как результат устойчивого накопительного прогресса, а не внезапный шок. Он также написал, что K3 получила положительные отзывы по всему миру и указывает на всестороннее сближение китайских LLM с лидерами США по размеру модели, производительности и цене.

Robin Zhu также связал K3 с догоняющим развитием China AI: по его оценке, передовой уровень AI продолжает быстро развиваться, а China AI может сохранять темп с глобальным передовым уровнем и со временем занять часть рынка.

Moonshot и инвесторы

Moonshot поддерживает Alibaba: в 2024 году компания вложила в стартап $1 млрд при оценке $2,5 млрд. Сейчас Moonshot оценивается примерно в $31,5 млрд.