Nvidia вложила $3,5 млрд в MediaTek на фоне гонки за AI-чипами

Коротко

Nvidia вложила $3,5 млрд в MediaTek через покупку бескупонных облигаций.
MediaTek внедрит NVLink Fusion, чтобы напрямую связывать заказные чипы с вычислительными системами Nvidia стоечного масштаба.
Компании выделяют три направления сотрудничества: AI-инфраструктуру, периферийный AI и программно-определяемые автомобили.
MediaTek рассчитывает, что бизнес заказных AI-ускорителей принесет более $2 млрд выручки в этом году, а доступный рынок достигнет $80 млрд к 2027 году.

Что произошло

Nvidia купила бескупонные облигации MediaTek на $3,5 млрд. По условиям такой структуры MediaTek не платит проценты, если держатели облигаций не конвертируют их по заранее установленной цене.

Сделка углубляет партнерство компаний, которое уже охватывает ПК, дата-центры и автомобили. MediaTek будет использовать NVLink Fusion для интеграции заказных чипов в вычислительные системы Nvidia стоечного масштаба.

Детали сделки

Ключевые направления сотрудничества — AI-инфраструктура, периферийный AI и программно-определяемые автомобили.

В сегменте периферийных устройств MediaTek и Nvidia продолжают совместную разработку чипов RTX Spark и DGX Spark, сочетая системы-на-чипе MediaTek с Nvidia GPUs для AI PCs и рабочих станций разработчиков.

Alphabet, материнская компания Google, также участвовала в размещении, однако компании не раскрыли размер ее вложения.

Контекст рынка

MediaTek развивает направление заказных AI-ускорителей на базе ASIC — специализированных интегральных схем, рассчитанных на выполнение конкретной задачи. Компания ожидает, что этот бизнес превысит $2 млрд выручки в этом году.

MediaTek оценивает доступный рынок в $80 млрд к 2027 году и теперь нацеливается на долю от 15% до 20%, тогда как ранее ориентировалась на диапазон от 10% до 15%.

Google использовала Broadcom для создания своих Tensor Processing Units, а OpenAI в июне представила собственный чип Jalapeño для инференса, также созданный Broadcom. MediaTek, по данным источника, тоже начала помогать Google в разработке собственных чипов, давая Google альтернативу Broadcom.

Почему это важно

Сделка дает Nvidia потенциальную выгоду от роста акций MediaTek без поглощения компании.

Критики называют такую схему циклическим финансированием: Nvidia продает чипы, финансирует покупателя и может снова заработать, если акции покупателя растут благодаря новым закупкам. Jensen Huang заявил Bloomberg TV, что это не циклическое финансирование, поскольку компании ведут отдельные бизнесы.

Первый AI-ускоритель ASIC от MediaTek должен выйти в массовое производство в четвертом квартале 2026 года, а чип второго поколения запланирован для крупносерийного выпуска в 2028 году.