Tom Lee считает, что распродажа AI-акций достигла дна

Что произошло

Сооснователь Fundstrat и председатель Bitmine Tom Lee заявил, что распродажа акций AI-компаний достигла дна. Он отметил, что спрос в отрасли остается ограниченным предложением, а реакция крипторынка на взлом Binance может указывать на то, что значительная часть продавцов уже вышла из рынка.

Lee подчеркнул, что определить дно трудно: цены могут продолжить падение даже после того, как рынок, по его оценке, уже близок к минимуму.

Аргументы Lee

Lee разделяет отрасль, которой не хватает мощностей для быстрого расширения, и рынок с избытком инфраструктуры относительно спроса. По его словам, на рынке AI по-прежнему ощущается дефицит предложения, а перепроизводства нет. Ограничения расходов, включая политическое противодействие, замедляют рост, но не свидетельствуют о завершении бума.

Эта ситуация особенно важна для компаний, создающих инфраструктуру AI, включая дата-центры. Нехватка мощностей может заставить клиентов ждать, а поставщикам — помешать превратить заказы в выручку.

В качестве примера Lee привел Intel. Выручка компании от дата-центров и AI выросла на 78% год к году, до $7.3 млрд, однако производственные ограничения ограничили ее способность удовлетворить спрос.

Что происходит с крипторынком

Второй аргумент Lee основан на реакции крипторынка на взлом Binance. Биржа первоначально оценила его последствия примерно в $6.3 млрд. По мнению Lee, если криптовалюты служат опережающим индикатором склонности к риску, то многие продавцы уже могли покинуть рынок.

На этом фоне Bitcoin в пятницу снизился примерно на 4%, примерно до $76,400. Более $1.3 млрд позиций, открытых с заемными средствами, были принудительно закрыты. Спотовые биржевые фонды на Bitcoin также зафиксировали отток $643.2 млн — крупнейший дневной отток в октябре.

При этом снижение на 4% может происходить и во время бычьего рынка и считается относительно обычным явлением для криптотрейдеров.