BlackRock вывела новые классы фондов денежного рынка на Ethereum через Kinexys

Коротко

В запуск входят 12 новых классов акций в шести фондах BlackRock Institutional Cash Series.
Токены выпускаются на Ethereum с использованием Kinexys, блокчейн-подразделения J.P. Morgan.
Каждый токен представляет долю в базовом фонде, при этом официальный реестр акционеров остается у трансфер-агента фонда.
Классы акций предназначены для профессиональных и квалифицированных клиентов и доступны в ряде юрисдикций, включая страны Европы, Сингапур и Великобританию.
Запуск происходит на базе существующих активов ICS на $311 млрд, но BlackRock не раскрыла, какую часть планирует перевести ончейн.

Что произошло

BlackRock запустила 12 новых классов акций в шести фондах BlackRock Institutional Cash Series. Они охватывают стратегии в евро, фунтах стерлингов и долларах США, в распределяющей и накопительной форме.

Токены выпускаются на Ethereum с использованием Kinexys — блокчейн-подразделения J.P. Morgan. Kinexys отвечает за выпуск и сжигание токенов и выступает прослойкой между ончейн-активностью и традиционным реестром акций.

Как устроена схема

Каждый токен представляет акцию базового фонда, однако официальный реестр акционеров по-прежнему ведет трансфер-агент фонда.

Смарт-контракты перемещают владение между одобренными кошельками инвесторов. BlackRock заявляет, что такая модель дает круглосуточную одноранговую передачу и видимость операций почти в реальном времени.

Классы акций продвигаются среди профессиональных и квалифицированных клиентов, а не розничных инвесторов. Они доступны на Бермудах, в Эстонии, Франции, Германии, Ирландии, Литве, Люксембурге, Мальте, Нидерландах, Сингапуре, Испании, Швеции и Великобритании.

Почему это важно

Beccy Milchem из BlackRock заявила, что запуск отражает развитие способов доступа инвесторов к управлению денежными средствами и помогает модернизировать инфраструктуру рынков капитала.

Kara Kennedy из Kinexys отметила, что токенизация перешла от концепции к исполнению. BlackRock указывает на управление корпоративной ликвидностью, цифровое обеспечение, а также банковские и состоятельные клиентские каналы дистрибуции как возможные направления применения этой структуры.

Контекст

Базовые фонды относятся к фондам денежного рынка с постоянной чистой стоимостью активов для публичного долга и фондам с низкой волатильностью чистой стоимости активов. Эти структуры регулируются в рамках европейского режима UCITS.

Hannah Winter из BlackRock заявила, что токенизированные версии сохраняют те же стандарты сохранения капитала, ликвидности и управления рисками, что и существующие классы акций.

Незадолго до этого BlackRock выпустила токенизированные фонды денежного рынка с фиксацией прав собственности на Solana, Ethereum и Stripe's Tempo, где Securitize выступает трансфер-агентом. Этот продукт ориентирован на управление резервами stablecoin.

BlackRock развивает направление токенизации с момента запуска BUIDL на Ethereum в марте 2024 года с минимальным порогом $5 млн. Позднее фонд расширился на восемь сетей, а сейчас управляет более чем $2,6 млрд.

Новые классы акций ICS запускаются на фоне $311 млрд существующих активов, но BlackRock не сообщила, какую часть этой суммы рассчитывает перевести ончейн.