Победа Lula обрушила бразильские акции и ETF EWZ

Коротко

На открытии торгов рынок акций Бразилии потерял более $200 млрд после победы Luiz Inácio Lula da Silva над Flávio Bolsonaro.
ETF iShares MSCI Brazil с тикером EWZ падал на 26% — с примерно $42.60 до $31.40, после чего сократил снижение примерно до 23%, до $32.84.
Индекс Ibovespa снижался на 17%, примерно до 170,000 пунктов, а доллар дорожในал к реалу на 12%.
Биржа B3 приостановила торги на 30 минут после падения Ibovespa на 10% — это стало первым срабатыванием защитного механизма со времен пандемии COVID-19.

Что произошло

Президент Luiz Inácio Lula da Silva победил сенатора Flávio Bolsonaro во втором туре выборов, хотя рынок прогнозов оценивал вероятность такого результата примерно как один шанс из пяти.

На этом фоне бразильские акции резко подешевели. ETF EWZ, объединяющий акции крупнейших компаний Бразилии и торгующийся в Нью-Йорке, падал на 26% относительно пятничного закрытия около $42.60.

Масштаб падения

Минимум EWZ составил $31.40, после чего фонд сократил потери примерно до 23% и торговался на уровне $32.84. Для фонда, ориентированного на крупнейшие компании Бразилии, такая динамика сопоставима с волатильностью мемкоинов.

Доллар поднимался на 12% к реалу, а Ibovespa снижался на 17%, примерно до 170,000 пунктов. Для инвестора, считающего результат в долларах, совокупное падение этих активов в худшей точке составляло около 26%.

Почему это важно

Биржа B3 остановила торги на 30 минут после падения Ibovespa на 10% от пятничного уровня. Защитный механизм предназначен для замедления панических продаж, однако после возобновления торгов индекс продолжил снижаться.

Инвесторы ранее готовились к противоположному исходу. После того как Bolsonaro занял первое место в первом туре с 47.03% действительных голосов против 45.16% у Lula, Ibovespa вырос на 7.85%, а EWZ прибавил более 10% на ожиданиях ужесточения бюджетной политики и возможного снижения процентных ставок.

Политическая реакция

Bolsonaro заявил, что не признает результат выборов и обратится в суд с требованием аннулировать их. Ранее, в августе, он обещал уважать итог голосования.

Он выступил против решения судьи Верховного суда Cristiano Zanin продлить голосование до 7 p.m. по запросу кампании Lula, заявив, что правила были изменены в ходе выборов. При этом собственная кампания Bolsonaro отдельно просила продлить голосование в отдельных районах трех штатов.