Coinbase не дотянула до ожиданий по квартальной выручке на фоне спада спотовой торговли

Что произошло

Coinbase сообщила о квартальных результатах, которые оказались ниже ожиданий рынка. После публикации отчета акции компании на торгах после закрытия основной сессии потеряли примерно 5%.

Ожидалось, что Coinbase получит $1,29 млрд выручки во втором квартале. Транзакционная выручка составила $599 млн, тогда как прогноз был на уровне $628 млн.

Детали отчета

Coinbase связала давление на показатели с падением цен на криптоактивы и многолетними минимумами рыночной волатильности. Общий объем спотовой торговли криптовалютами снизился более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом.

Выручка от подписок и сервисов составила $555 млн, или 48% чистой выручки. Этот показатель оказался ниже ранее прогнозировавшегося диапазона от $565 млн до $645 млн из-за более позднего закрытия некоторых коммерческих соглашений, связанных с USDC, и снижения выручки от стейкинга на фоне более низких цен криптоактивов.

Выручка от стейблкоинов составила $292 млн. Средний объем USDC, размещенный в продуктах Coinbase, достиг рекордных $20 млрд и превысил 30% USDC в обращении на конец квартала.

Почему это важно

Несмотря на слабую транзакционную выручку, Coinbase заявила о диверсификации бизнеса: 88% чистой выручки пришлось на источники, не связанные со спотовой торговлей Bitcoin, тогда как во втором квартале 2020 года этот показатель составлял 45%.

Компания также сообщила, что ее доля на рынке криптоторговли достигла рекордных 10,3%. По словам Coinbase, доля выросла как в спотовой торговле, так и в деривативах.

Контракты и выручка на рынках прогнозов выросли на 106% к предыдущему кварталу и превысили квартальный годовой темп чистой выручки в $100 млн. Средние балансы Borrow/Lend увеличились более чем на $1 млрд год к году и достигли $1,49 млрд.

Контекст

Coinbase сообщила, что условия для автоматического продления коммерческого соглашения с Circle в августе были выполнены.

В мае компания стала первой криптобиржей США, получившей разрешение предлагать клиентам доступ к офшорным бессрочным криптофьючерсам через дочернюю компанию Deribit. В июне Coinbase запустила Coinbase for Agents — платформу, которая позволяет AI-агентам торговать криптовалютами, совершать платежи и управлять портфелями от имени пользователей.

Позднее в том же месяце компания объявила о планах запустить торговлю токенизированными акциями, опционы на криптовалюты и акции, а также новые продукты для кредитования и вознаграждений.

На конец квартала у Coinbase было $8,6 млрд денежных средств и их эквивалентов, а общий объем доступных ресурсов составил $10 млрд. За квартал компания выкупила 814 000 акций Class A, а с начала года — почти 7 млн акций на $1,2 млрд, после чего в рамках программы обратного выкупа оставалось около $2 млрд.