Metaplanet направит доходы от инвестиций на покупку Bitcoin

Что произошло

Японская инвестиционная компания и держатель Bitcoin-резервов Metaplanet представила стратегию чистого процентного дохода. Компания планирует вкладывать капитал в активы, генерирующие доход, а полученный чистый процентный доход использовать для дальнейшего накопления Bitcoin и выплаты дивидендов.

Новая схема стала частью пересмотренной политики распределения капитала. Она допускает направление от 10% до 15% активов в стратегические инвестиции, включая слияния и поглощения, а также доходные активы.

Детали стратегии

Bitcoin остается основным резервным активом Metaplanet и составляет от 85% до 90% совокупных активов компании. Metaplanet заявила, что новая политика должна укрепить ее возможности финансирования и кредитное качество, чтобы увеличить объем Bitcoin в расчете на одну акцию за счет дополнительных покупок.

Компания раскрыла модель привлечения средств на фоне вопросов акционеров к корпоративному управлению и сложной структуре капитала. В пятницу Metaplanet подала пять исправленных документов по ценным бумагам, уточнив, что генеральный директор Simon Gerovich не обладает большинством голосов в MMX Ventures — акционере Metaplanet.

Вопросы акционеров

Акционер Metaplanet, использующий псевдоним Bitcoin Pharaoh, призвал компанию назвать владельца MMX Ventures, разъяснить информацию о косвенном владении Gerovich долей в 23,8% и раскрыть имена двух неназванных руководителей, реализовавших 18,8 млн акций из пула опционов Series 10.

В публикации в X Bitcoin Pharaoh заявил, что если косвенное владение действительно принадлежит Gerovich, удаленная формулировка была ближе к истине, а если нет — исправление остается неполным.

Изменения опционной программы

В начале сентября руководство Metaplanet столкнулось с критикой из-за почти семикратного расширения пула исполнительных опционов Series 10 — с 46 млн до 319,5 млн акций. Компания сообщила, что зафиксировала размер пула на уровне 319,5 млн акций 18 августа, однако часть акционеров потребовала отменить 273 млн дополнительных потенциальных акций.

11 сентября Metaplanet объявила о планах сократить пул на 41%. Число потенциальных акций, лежащих в основе прав, должно уменьшиться на 131,3 млн — с 319,464 млн до 188,19 млн. Для этого компания решила изменить коэффициент конвертации с 1:696 на 1:410 — уровень, действовавший до международного размещения акций в сентябре 2025 года.

По словам Gerovich, изменение уничтожило стоимость варрантов более чем на $220 млн и примерно на 8,8% увеличило объем Bitcoin на одну полностью разводненную акцию.